Bill Ackman va ser batejat com Baby Buffett de Wall Street.Matthew Eisman / Getty Images El famós gestor de fons de cobertura de Wall Street, Bill Ackman, ha agafat sovint titulars de notícies durant els darrers anys a causa de les seves interminables lluites de poder amb empreses de cartera i els durs debats contra inversors parells amb opinions contràries.
Més recentment, l'atenció dels mitjans de comunicació s'ha centrat principalment en els sagnants números del seu fons de cobertura, Pershing Square Capital Management. En contrast amb els guanys astronòmics del fons durant els seus primers dies, Pershing Square ha registrat pèrdues durant tres anys seguits, la qual cosa preocupa que Ackman, que va ser batejat com Baby Buffett de Wall Street, aviat es pugui retirar del lucratiu món dels fons de cobertura privats.
Alguns dels principals inversors de Pershing Square abandonen el fons a un ritme accelerat, The Wall Street Journal notat. Una font va dir que s’havia extret dos terços de l’efectiu del client que es podia retirar a finals del 2017.
Blackstone, un inversor de llarga durada d’Ackman, ha estat retirant-se i el grup de gestió d’actius de JPMorgan Chase ja no recomana Pershing Square als seus clients, el revista reportat.
Les pèrdues acumulades i el reemborsament d’inversors dels darrers anys han reduït els actius totals gestionats de Pershing Square a 8.000 milions de dòlars a partir d’aquest mes, per sota dels 20.000 milions de dòlars a mitjan 2015.
Ackman es va fer famós a Wall Street per haver superat constantment l’índex de mercat a través d’estratègies d’inversió innovadores (i controvertides), incloses les apostes contra els bons MBIA (Municipal Bond Insurance Association) durant la crisi financera del 2008.
Però la seva cadena de passos equivocats va començar el 2015, quan les accions de Valeant Pharmaceuticals, una de les principals inversions de Pershing Square, van començar a caure enmig d’una gran quantitat de demandes d’evasió fiscal i d’informació privilegiada.
Tot i que la quota de Valeant va caure més del 90% en menys de sis mesos, Ackman es va negar a reduir les pèrdues. En lloc d’això, va comprar més accions de l’empresa i va ocupar seients addicionals al consell, amb l’esperança de capgirar la companyia.
La seva altra inversió important, la companyia de nutrició Herbalife, va ser un cas completament oposat, però va provocar danys similars.
Del 2012 al 2017, Ackman va mantenir una posició curta de 1.000 milions de dòlars contra la companyia, creient que es tractava d’un esquema Ponzi sense producte real. Els anys posteriors al 2012, Ackman va ser acusat d’orquestrar tàctiques per minar el preu de les accions d’Herbalife. Herbalife va ser demandada per les acusacions de l'esquema Ponzi i va ser objecte d'una investigació de la Comissió Federal de Comerç (FTC).
La FTC va resoldre el cas Herbalife amb una multa de 200 milions de dòlars a la companyia el 2016, però va desestimar l'acusació de l'esquema Ponzi. El 2015 també es va desestimar una demanda per inversors a Califòrnia amb la mateixa denúncia.
El 2017, Ackman va reduir finalment les pèrdues amb les dues companyies que esperaven augmentar la confiança dels inversors. Ackman també va anunciar noves inversions rendibles, com Nike (de la qual el fons va beneficiar 100 milions de dòlars el 2017) i Hilton en la seva carta de l'accionista del 2017.
Tot i això, aquests nous guanyadors eren massa petits per compensar les pèrdues. L'aposta d'Herbalife li va costar centenars de milions de dòlars i es va estimar la pèrdua de Valeant a 4.000 milions de dòlars .
Sense inversors en els seus fons privats, els actius restants d’Ackman funcionaran al voltant dels 5.000 milions de dòlars revista estimacions. Això inclou la seva riquesa personal i els actius de Pershing Square Holdings, un fons de capital tancat que cotitza en borsa.
Correcció: una versió anterior d’aquest article deia incorrectament que dos terços dels clients de fons privats d’Ackman sortiran a finals del 2018.
